【金のたまご⑬】９期連続増配中　伊藤忠商事　～累進配当～

こんにちは！ヤックル（@yackle89）です！
今日も『オートモードで月18.5万円の不労所得』を目指した『高配当銘柄』を紹介します。

2014年から9期連続増配中！

この10年で最も成長した『総合商社』！

伊藤忠商事（4503）

2024.2.5 3Q決算

24年3月期3Q累計(4-12月)の連結最終利益は前年同期比10.3％減の6116億円

通期計画の8000億円に対する進捗率は5年平均の84.7％を下回る76.5％

売上営業利益率は前年同期の5.2％→5.1％の横ばい

長期的に保有したくなる現在、『配当利回り２．４１％』の同社を紹介します！

今回の記事は、以下の方へオススメです。

・高配当株投資に興味がある方
・忙しくて、企業分析する時間がない方
・不労所得が欲しい方

ちなみに『オートモードで月18.5万円の不労所得』の著者である『長期株式投資さん』も【死ぬまで持ちたい銘柄１７】に挙げられています。

リンク

伊藤忠商事【会社概要・株価・配当利回り】
1. 伊藤忠商事：会社概要
各種指標の確認
まとめ

伊藤忠商事【会社概要・株価・配当利回り】

（８００１）伊藤忠商事　2023.2.5時点

株価：6,648

配当利回り：2.41%

PER：12.09倍（10倍～15倍：適正）
PBR：1.85倍（1.0倍以上：割高）
PER×PBR= 22.37倍　＜　22.5倍以下（割安）

伊藤忠商事：会社概要

伊藤忠商事は、総合商社業界における３強の一角で、この１０年で最も成長した総合商社です。

総合商社の利益は、主に『資源分野』と『非資源分野』に分類されますが、伊藤忠商事は、『非資源分野』の利益が７割となっており、繊維業や食品業に強みがあります！

傘下にはファミリーマートなどの企業も有しています。

地域としては、中国およびアジアにおける収益基盤もしっかりと築いています。

株主還元

2014年から９期連続増配中！

2024.3の配当金も前年比２０円増の１６０円予定！
しっかりと「累進配当方針」を明言しています！！

各種指標の確認

会社業績、財務状況、キャッシュフロー推移、配当推移を確認します。
確認方法は、過去の記事に記載しています。
　リンク：『金のたまごの探し方』

以下の視点からチェックします！

①売上高：ブレが少なく、右肩上がり
➁EPS：右上がり
③営業利益率：10%以上が理想
④自己資本比率：最低でも40%、60%以上あれば安心
⑤営業活動によるCF：毎期黒字で右肩上がり
⑥現金等：増えていくのが理想（現金以外の換金性の高い資産も確認する）
⑦１株当たりの配当金：安定性・成長性を確認
⑧配当性向：30～50%が健全（高過ぎる場合は要注意）

伊藤忠商事：①売上高・➁EPS・③営業利益率

①売上高（営業収益）
　右肩上がりですね。

➁EPS（1株当たりの利益）
　2020年度にコロナで下がっていますが、それ以外は右肩上がり。

③営業利益率：５％
　商社が得る利益は仲介手数料であり、さらに「投資」事業によって得られる配当金などは、営業利益に含まれないこと等が低利益率の原因となります。

伊藤忠商事：④自己資本比率

④自己資本比率　：　３６．８％
　４０％以上が理想ですが、高い水準をキープできていますね！
　ここ数年で増えてきているのも好材料です！

伊藤忠商事：⑤営業活動によるCF・⑥現金等

⑤営業活動によるCF（どれだけ手元に現金が残ったか）
　2020年に２倍となってから、高い水準をキープできていますね！

⑥現金等
　キャッシュもしっかりキープできていますね。

伊藤忠商事：⑦一株当たりの配当金・⑧配当性向

⑦一株当たりの配当金　：　１６０円（配当利回り　２．４１％）
　2015年から9期連続で増配中！
　2024.3では、１４０円　⇒　１６０円への増配予定！
　（2024.2.5の3Q決算でも増配予定から変更なし！）

⑧配当性向　：　２５．６％

　まだまだ余裕がありますね！
　これからも増配が期待できます！

まとめ

今回は、通期計画が減配となりました『伊藤忠商事』について、紹介しました。

指標的には問題なく、配当利回りは２．４１%です。
高配当株投資としては物足りませんが、過去の業績から投資する「価値有」と判断しています。
株価5,330円（配当利回り3.00%）まで下がったら、買い増しを進めていきます！

あくまでも個人的な考えですので、投資の判断は各自でお願いします。

・①売上高：右肩上がり
・➁EPS：右肩上がり
・③営業利益率：５％（商社として優秀）
・③自己資本比率：３６．８％：〇
・④営業活動によるCF：高い水準をキープ
・⑤現金：しっかりキープ
・⑥一株あたりの配当金：９期連続増配中！2024.3も20円増額予定（140⇒160）
・⑦配当性向：２５．６％（まだ余裕あり）