こんにちは！ヤックル（@yackle89）です！
今日もFIRE目指して『高配当銘柄』を紹介します。
株価下落中！
12期連続増配中！
国内製薬２位！
2025.2.4 2024年度3Q決算の結果は散々。。。
25年3月期 連結最終利益予想 前期比72％減 500億→140億円（下方修正）
ちなみに24年3月期 連結最終利益 170億円
もはや希望もない状態でしたが
2025.2.12 投資ファンドのファラロンキャピタルが、同社株を3％超保有していると報道され、株価が一時的に4%上昇しました。
これからも明日を照らすことができるのか、『配当利回り５．１１％』の同社を紹介します！
今回の記事は、以下の方へオススメです。
・高配当株投資に興味がある方
・忙しくて、企業分析する時間がない方
・不労所得が欲しい方
アステラス製薬【会社概要・株価・配当利回り】
（４５０３）アステラス製薬 2025.2.12時点
株価：1,448.5円
配当利回り：５.１１%
PER：185倍（20倍以上：割高）
PBR：1.74倍（1.0倍以上：割高）
PER×PBR= 321倍 ＞ 22.5倍以上（割高）
アステラス製薬：会社概要
アステラス製薬は、国内第二位の製薬会社です。
2015年に山之内製薬と藤沢薬品工業が合併して発足。
株主還元に積極的で、発足以来、一度も減配することなく、実質累進配当となっています。
海外売上高比率８０％を誇るグローバル企業でもあります。
各種指標の確認
会社業績、財務状況、キャッシュフロー推移、配当推移を確認します。
確認方法は、過去の記事に記載しています。
①売上高：ブレが少なく、右肩上がり
➁EPS：右上がり
③営業利益率：10%以上が理想
④自己資本比率：最低でも40%、60%以上あれば安心
⑤営業活動によるCF：毎期黒字で右肩上がり
⑥現金等： 増えていくのが理想（現金以外の換金性の高い資産も確認する）
⑦１株当たりの配当金：安定性・成長性を確認
⑧配当性向：30～50%が健全（高過ぎる場合は要注意）
アステラス製薬：①売上高・➁EPS・③営業利益率
①売上高（営業収益）
緩やかですが、右肩上がりですね。
４期連続増収予定！
➁EPS（1株当たりの利益）
2024/3に大きく下がりましたね。
2025/3にどこまで増やせるか。。。
③営業利益率
22年度までは、１０％～２０％の高い水準をキープしていました。
23年度に大きく下げて、果たして24年度に復活できるのか。。。
製薬会社は、開発期間が長く必要ですが、一度作れると売値が原価より高く、利益率を高く保てる
のが業界の特徴です
主要製品の状況
①イクスタンジ（Xtandi）
25.3期通期予想 7,031億円（前年同期比＋26%）
※27年米国から特許切れ開始
➁パドセブ（PADCEV）
25.3期通期予想 1,170億円（前年同期比＋110%）
※イクスタンジの後継者候補
アステラス製薬：④自己資本比率
④自己資本比率 ： ４４．７％
現時点での倒産のリスクは、ありません。
ただし、大幅に毀損している状況ではありますね。。。
アステラス製薬：⑤営業活動によるCF・⑥現金等
⑤営業活動によるCF（どれだけ手元に現金が残ったか）
24.3で下がりましたね。。。
⑥現金等
キャッシュはしっかりキープできています。
アステラス製薬：⑦一株当たりの配当金・⑧配当性向
⑦一株当たりの配当金 ： ７４円（配当利回り ４．８１％）
2012年から13期連続で増配中！
2024.4.25の決算より、７０円⇒７４円への増配を発表！！
⑧配当性向 ： ７３６．４％
とてつもなくヤバい数字です。。。。
減配をしない姿勢は、良いですが、、、、
正直、3Q決算でも24年度は配当を良くて現状維持、減配確実と思っていました。
24年度は正念場の一年になりそうでしたが、ますますヤバい状態へ。。。
まとめ
今回は、３Q決算が芳しくなく、買収が話題となっている『アステラス製薬』について、紹介しました。
指標的にはかなりまずい、配当利回りは５．１１%です。
過去の業績から投資は「要検討」と判断しています。
現在主力の製薬の27年度特許切れを見越した、次の主力候補が
どこまで成長できるかが、今後の課題です！
私は、現時点で損切りはしませんが、追加投資は待ちます。
あくまでも個人的な考えですので、投資の判断は各自でお願いします。
- ①売上高：ゆるやかな右肩上がり
- ➁EPS：だいぶ落ち込んでいる
- ③営業利益率：だいぶ落ち込んでいる
- ③自己資本比率：４４．７％（現時点で倒産リスクは低いが、毀損が激しい）
- ④営業活動によるCF：だいぶ落ち込んでいる
- ⑤現金：キープ
- ⑥一株あたりの配当金：実質累進！１３期連続増配予定！
- ⑦配当性向：７３６．８％（高すぎる。。危険すぎる）
高配当株投資で、不労所得を増やしていきましょう！
以上、ヤックル（@yackle89）でした！
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