こんにちは！ヤックル（@yackle89）です！
今日も『幸せなお金持ち』を目指して、情報発信をしていきます！
安定している高配当株もほしいが
成長が期待できる
増配株もチェックしたい
高配当株投資は、業績が安定している、成長見込みが少ない成熟企業が多くなります。
その中で、より安全な銘柄を選定していきます。
今回は、今後成長が見込める増配を続けている小型株「ケイアイスター不動産」（時価総額７７０億）をご紹介します。
今回の記事は、以下の人へオススメです。
- 高配当銘柄を知りたい
- 高配当株投資をしており、大型株だけでなく小型株も検討している
- 不動産セクター銘柄を検討中
会社概要・株価・配当利回り
（3465）ケイアイスター不動産 2022.9.9時点
株価：4,880円
配当利回り：5.43%
PER：4.82倍（10倍以下：割安）
PBR：1.72倍（1.5倍～2.0倍：やや割高）
PER×PBR= 8.29倍 ＜ 22.5倍（割安）
会社概要
ケイアイスター不動産は、埼玉県に本社を置く、土地仕入れから販売まで一気通貫で供給する不動産企業です。
1次取得層向け分譲住宅を主力事業とし、企画型注文住宅・リフォーム・中古買取り等多岐に渡るサービスを提供しています。
2022年の1Q成績の概要は以下のとおりです。
同社の強みは、大手企業が規模のメリットを出しづらい『小ロット区画』の設計・施工も手掛けていることです。
土地を売る業者や地主としても、難しい小ロットでも『すぐに買うかどうかを返事』をしてくれるので、良い情報が集まる良いサイクルが構築されています。
現場社員も、多くの種類の物件を経験することができ、成長が早くなるので、人材育成面からもメリットがあります。
また、同社が仕入れなどにAIを導入することで判断を早くしていることも強みです。
各種指標の確認
会社業績、財務状況、キャッシュフロー推移、配当推移を確認します。
確認方法は、過去の記事に記載しています。
①売上高
・ブレが少なく、右肩上がり
➁EPS
・右上がり
③自己資本比率
・最低でも40%、60%以上あれば安心
④営業活動によるCF
・毎期黒字で右肩上がり
⑤現金等
・ 増えていくのが理想（現金以外の換金性の高い資産も確認する）
⑥１株当たりの配当金
・安定性・成長性を確認
⑦配当性向
・30～50%が健全、高過ぎる場合は要注意
①売上高・➁EPS
①売上高（営業収益）
順調に右肩上がりです。
➁EPS（1株当たりの利益）
順調に右肩上がりです。
③自己資本比率
自己資本比率 ： ２７．０％
不動産関連のため、どうしても借入額が大きくなり、やや低めとなります。問題ないと判断します。
４０％以上が理想ではあります。
④営業活動によるCF・⑤現金等
④営業活動によるCF（どれだけ手元に現金が残ったか）
2022年3月に大きく下がっています。不動産関係は、設備投資・在庫が大きいため、下がることがあります。次の現金は右肩あがりなので、問題ないと判断します。
⑤現金等
順調に右肩上がりです。
⑥一株当たりの配当金・⑦配当性向
⑥一株当たりの配当金 ： ２６５円（配当利回り ５．４３％）
配当性向を30％前後と明言しており、2020年3月は下がっています。
それでも配当利回りは高く、増配傾向にあります。
⑦配当性向 ： ２７．１％
宣言通り30％前後で推移しており、配当性向が100%を超えているような危険な状態ではありません。
まとめ
今回は、成長期待の小型株『ケイアイスター不動産』について、紹介しました。
指標的には問題なく、配当利回りは５．４３%です。
これからの成長期待の小型株のため、大型株よりも動向を厳しくチェックしたいと思います。
過去の業績・これからの成長期待から投資する「価値有」と判断しています。
株価4,800円（配当利回り5.5%）を目安に、買い増しを進めたいと思います。
- ①売上高：右肩上がり
- ➁EPS：右肩上がり
- ③自己資本比率：２７．０％（問題なし）
- ④営業活動によるCF：2022年3月大幅減。（今後も注視）
- ⑤現金：右肩上がり
- ⑥一株あたりの配当金：増配傾向（2020年減配あり）
- ⑦配当性向：２７．１％（３０％前後を表明）
それでは，これからも学んで行動を続けて
『幸せなお金持ち』を目指していきましょう！
以上、ヤックル（@yackle89）でした！
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